华光股份（600475）公司循环流化床锅炉、垃圾焚烧锅炉、气化炉及合成气冷却器、燃气轮机余热锅炉四大产品系列齐头并进，即将成为低碳环保设备行业的闪耀新星。垃圾发电市场即将启动。公司循环流化床垃圾焚烧锅炉市场份额约为30%，掺煤重量比低至1：16。2009年公司成为国内少数几家掌握炉排炉技术的企业之一，垃圾焚烧炉订单增长迅猛，是公司近期业绩增长的最大亮点。IGCC气化炉是新的战略增长点，与shell的合作为公司带来革命性机会。近期的看点主要是神华IGCC多联产项目的招标，公司有望获得相应订单。同时，燃气轮机余热锅炉稳步增长，循环硫化床锅炉是收入增长的稳定器。海外订单和产品结构扩张将进一步支撑盈利的稳步增长。 
  预计公司2009-2011年每股收益分别为0.48、0.61、0.85元，鉴于华光正朝低碳设备行业转型，合理股价范围为18.2-21.3元，给予“买入”评级。